耐人尋味的“資金流”
銀行、大企業(yè)集團變身“新興高利貸者”？
擔保公司的資金來源主要有兩方面：一是民間的集資，包括從企業(yè)實體經(jīng)濟里轉移過來的資金、社會的閑散資金等；二是通過各種方式渠道從銀行流出來的資金。
接受《中國經(jīng)濟周刊》采訪的相當一部分人認為，“民間資本充其量是很小的一部分， 大部分是銀行流出來的錢?！鄙踔劣腥苏J為，銀行的錢占到80%以上。
當然，這種說法只是一種經(jīng)驗，并沒有經(jīng)過嚴格的考證。
關于擔保公司如何從銀行獲得低息貸款，再以高利流進地下融資市場，在浙江的民間，可以給你提供多種答案。例如，虛構項目從銀行套取低成本資金；又例如，對那些貸款方案獲批但銀行沒有額度的業(yè)務，介紹資金到銀行存款，增加銀行的存款基數(shù)，然后銀行放貸出來等等。
其中，有一種流出方式，看起來很順理成章，卻又不費力氣。
陳永是浙江一家農業(yè)高科技企業(yè)的老板，企業(yè)資產(chǎn)已經(jīng)達到10多個億，經(jīng)營狀況良好，從銀行獲得的授信有3個億。雖然他也正一門心思地要把企業(yè)再推上一個臺階，但是，“假如融資市場按目前的態(tài)勢繼續(xù)發(fā)展下去，我也會適當?shù)赝顿Y高利貸市場。這個太誘人了，不用干活了。”
他算了一筆賬：從銀行貸出來一個億，5000萬用于企業(yè)發(fā)展，再將5000萬拆借出去，以年利率50%算，就有2500萬的利息。“我從銀行總共貸了一個億，付給銀行才600萬利息，光利息我就賺了1900萬。”
很多融資能力較強的企業(yè)，事實上就是這么干的。記者采訪中，接觸到不少這樣的案例。例如，有一家食品企業(yè)，從銀行貸出了3000萬，500萬投入企業(yè)生產(chǎn)，2500萬流向了高利貸市場。
“這比工廠的利潤大多了，不必苦兮兮地擴大生產(chǎn)規(guī)模，三個月就能賺取超過工廠一年的收入。”張自強告訴記者，在這種畸形的利益分配之下，實體的企業(yè)已經(jīng)成為高利貸市場從銀行融資的平臺，流動資金貸款再次進入融資鏈條，不斷給高利貸市場補充血液。
張震宇坦言，這種情況確實存在，但不是主流?！耙驗殂y行的資金便宜，國家基準利率和民間借貸之間存在利差，在利益驅動之下，企業(yè)會拿出一部分資金以高利放給那些得不到銀行資金的中小企業(yè)?！?/p>
他認為，這與銀行的監(jiān)管失職相關。
為此，銀監(jiān)會專門出臺了“三個辦法一個指引”(固定資產(chǎn)貸款、流動資金貸款、個人貸款管理辦法及項目融資業(yè)務指引)。
但監(jiān)管的效果并不明顯。
陳景偉也是從銀行辭職出來的。根據(jù)他的分析：按照正常的貸款通則，貸款必須按照借款合同約定的用途去使用，例如約定購原材料就得拿去購原材料。“但如果他是提現(xiàn)的話，你就沒辦法監(jiān)管。北京、上海提取三五百萬現(xiàn)金可能很困難，但在我們這邊很方便。每個銀行機構的現(xiàn)金都放得很多，現(xiàn)金監(jiān)管幾乎不可能?！?/p>
根據(jù)合同的約定，銀行有監(jiān)管的權利。但作為權利，這意味著可以放棄行使。
站在銀行的角度，最重要的是風險防范，只要抵押物和盈利狀況都沒有問題，最終錢流向何處，不是它最關心的。
不只是上述中等規(guī)模的企業(yè)，許多融資實力雄厚的集團公司旗下都有擔保公司或投資公司，利用銀行資金做拆借業(yè)務。
然而，高回報之下是否隱含著高風險？
“表面上看是這么回事，但在較為成熟的運作下，風險出現(xiàn)的幾率和暴利的幾率三七開都不到，風險也就在20%左右?！?/p>
陳永說，在浙江，像他們這樣的企業(yè)，銀行貸款到期了，再困難也絕不拖欠銀行一分錢。“實在沒錢了，向高利貸借，先還銀行，等銀行放款出來，再還高利貸?！?/p>
此情形之下，高利貸賺的就是這樣一個時間差。假設企業(yè)要還銀行錢，還缺2000萬，向高利貸借?！斑€給銀行的錢不一定能再貸得出來。但很多擔保公司就有這樣的本事，他可以知道哪些企業(yè)需要錢還給銀行，還可以確定銀行是否會再次貸款給企業(yè)，甚至他可以確定哪一天貸出來，出現(xiàn)在哪個賬戶上。你還認為這會有高風險嗎？”在陳永看來，高回報之下，實際上承擔的是低風險。
“擔保公司收利息的時候基本上沒發(fā)票的，都要企業(yè)去洗錢，這又是一個惡性循環(huán)。”
雖然很多借了高利貸的老板還不出本金就跑了，但實際上，在還回本金之前，利息可能已經(jīng)回本了。即使虧損，也不大。
“幾乎所有稍成規(guī)模的擔保公司都有銀行力量的介入，大家都心知肚明，如果銀行不介入，這一切無法做到。”張自強說，在浙江，這是公開的秘密。
此次，民間借貸的繁榮出現(xiàn)了新態(tài)勢。張震宇這樣總結了近期溫州民間融資出現(xiàn)的兩個新特點：一是民間融資形式呈現(xiàn)組織化；二是民間融資流向呈現(xiàn)投機性。
可以確定的是，民間借貸的資金規(guī)模在大企業(yè)、大集團和銀行等各種力量的參與下，規(guī)模不斷壯大，并且向組織化和集團化發(fā)展。
根據(jù)企業(yè)老板們的估計，浙江民間金融流動的資金規(guī)?；蛟S已經(jīng)接近3萬億。
“以溫州為例，溫州中小企業(yè)促進會會長周德文曾向媒體估算，溫州的民間金融資金規(guī)模有8000億元?！?/p>
針對周德文提供的這一數(shù)據(jù)，溫州當?shù)匾晃还賳T認為這是“胡說”，該官員表示，溫州地下錢莊并沒有想象得那樣嚴重，對于中小企業(yè)錢荒現(xiàn)象，“政府正在積極商討對策”。對于溫州民間金融資金的規(guī)模到底有多大，接受記者采訪的政府部門和人員均保持緘默不語，這，最終成為了一個謎。
(文中部分采訪對象為化名) (郭芳 施建表)